Холодный расчет на горячем рынке
А вот интересный момент: когда биткоин в конце марта слегка откатился от своих исторических максимумов выше $70 000, одна компания не сидела сложа руки. Strategy, известный корпоративный накопитель цифрового золота, в период с 30 марта сообщила о приобретении 4871 BTC. Общая сумма покупки составила $329,9 млн, а средняя цена за монету — $67 718.
Но это не просто очередная транзакция. Это четкий сигнал: даже на относительно высокой цене крупные игроки видят в биткоине стратегический актив. Общий портфель Strategy теперь составляет впечатляющие 766 970 BTC, что в денежном выражении оценивается примерно в $58 млрд.
Интересно, что именно в предыдущую неделю, когда цена была выше $70 000, компания не добавляла биткоины в свой баланс. Она действует не на эмоциях, а по плану, покупая на локальных откатах.
Финансовые маневры и бумажные убытки
Для финансирования этих масштабных покупок Strategy провела несколько размещений своих акций, собрав в общей сложности $474 млн. Это показывает серьезность её намерений и готовность использовать традиционные финансовые инструменты для поддержки криптовалютной стратегии.
Но параллельно с этим компания опубликовала финансовые результаты за первый квартал, которые выявили «бумажный» убыток по цифровым активам в размере $14,46 млрд. Почему бумажный? Потому что это убыток, отраженный в отчетности из-за падения цены биткоина с момента покупки, но сами монеты не проданы.
Strategy получила право на налоговую льготу, связанную с этим убытком, однако не уверена, что сможет её применять. Поэтому она полностью зарезервировала эту сумму и даже готовит дополнительный фонд объемом $500 млн. Это своего рода финансовый щит на случай дальнейшей просадки цены. Компания демонстрирует не только веру в биткоин, но и прагматичный подход к рискам.
Спор гигантов: Шифф против Сэйлора
На фоне этих отчетов в соцсети X разгорелась дискуссия между двумя известными фигурами. Питер Шифф, известный критик биткоина, заявил, что за последние пять лет первая криптовалюта выросла всего на 12%. По его данным, это сильно отстает от роста американских фондовых индексов (57-59%) и особенно золота с серебром (163-181%). Его вопрос был резким: если главное преимущество биткоина — это долгосрочная доходность, почему кто-то должен продолжать его держать?
Майкл Сэйлор, глава Strategy и один из главных апологетов биткоина, не остался в стороне. Он напомнил Шиффу о важности выбора временного промежутка для анализа. Сэйлор указал, что Шифф исключил первый год активного накопления Strategy. Если взять период с августа 2020 года, когда компания перешла на биткоин-стратегию, то цифровое золото выросло на 36% — до $67 000 к сентябрю 2021 года.
И что же? По этому таймфрейму биткоин опередил золото более чем в два раза (золото прибавило 16%). Он также оказался лучше индексов Nasdaq 100 (15%), S&P 500 (14%), рынка недвижимости (5%) и даже казначейских облигаций США, которые показали отрицательную динамику (-1%). Сэйлор наглядно показал, что при правильном выборе периода биткоин — лучший крупный актив.
Что показывают цифры сегодня?
Если взять более свежий отрезок — начало апреля 2021 года, когда биткоин стоил около $57 000, динамика выглядит иначе. На момент написания этой статьи цифровое золото торгуется в районе $69 300. Это дает рост примерно на 21% за этот период.
А что происходит на рынке помимо Strategy? Компания BitMine Immersion Technologies также отчиталась о крупной покупке. За неделю она приобрела 71 252 ETH стоимостью $152 млн. Это показывает, что корпоративный интерес к цифровым активам не ограничивается только биткоином и распространяется на другие крупные криптовалюты.
Итог прост. Крупные институциональные игроки продолжают наращивать свои позиции в криптовалютах, действуя стратегически и используя колебания рынка. Споры о долгосрочной доходности биткоина будут продолжаться, но факты — покупки компаний и рост их портфелей — говорят сами за себя. Они видят в этом не краткосрочную спекуляцию, а долгосрочное стратегическое вложение.
