Представьте, что все главные игроки на финансовой площадке вдруг решили не соревноваться, а вместе построить новую игровую площадку. Именно это сейчас происходит в Канаде. Шесть банков-гигантов — RBC, TD, BMO, Scotiabank, CIBC и National Bank — объявили о совместном исследовании сети для токенизированных депозитов в канадских долларах. Это не просто пилотный проект, а скорее фундамент для будущей финансовой экосистемы. Но зачем им это? Ведь у каждого и так свои клиенты, свои технологии и своя доля рынка.
Не криптовалюта, а следующий шаг
Здесь важно не путать термины. Речь не о создании новой криптовалюты вроде биткоина или даже стейблкоина. Банки хотят токенизировать обычные банковские депозиты — то есть превратить права на деньги на вашем счёте в цифровой актив, который можно мгновенно перемещать. Представьте, что ваши рубли или доллары на счету становятся не просто записями в базе данных, а «цифровыми жетонами», которыми можно оперировать напрямую.
Интересно, что начинают они не с розничных платежей, а с переводов между самими собой. Это как если бы крупнейшие операторы связи сначала настроили бесшовное соединение между своими узлами, а уже потом предлагали услуги абонентам. Такой подход позволяет отладить технологию в контролируемой среде, не рискуя столкнуться с миллионами пользователей и их вопросами.
Зачем банкам объединяться?
На первый взгляд, кооперация между такими конкурентами выглядит странно. Но ответ лежит на поверхности: общая угроза и общие издержки. Угроза — это децентрализованные финансовые протоколы (DeFi) и Big Tech-компании, которые всё активнее лезут в платежи. А издержки — это необходимость каждому банку в одиночку разрабатывать и внедрять сложные, дорогие технологии цифровых активов.
Вместо того чтобы строить шесть разных, несовместимых мостов к одному и тому же острову, проще построить один широкий мост, по которому сможет ездить весь транспорт. Это резко сократит затраты и ускорит внедрение. Кроме того, единый стандарт снизит риски фрагментации финансовой системы — когда в ней возникают изолированные «островки» с разными правилами.
Но есть и другой, более стратегический мотив. Создавая стандарт де-факто, эти шесть банков фактически определяют правила игры для всей канадской финансовой индустрии на годы вперёд. Кто контролирует сеть, тот контролирует и её развитие.
Что это значит для России
Российскому наблюдателю эта история может показаться знакомой, но с другим акцентом. У нас тоже идёт масштабный проект по созданию цифрового рубля — но под эгидой Центрального банка, а не коммерческих банков. Канадский подход более рыночный: крупные игроки сами договариваются о формате, чтобы потом предложить его регулятору как готовое решение.
А вот интересный вопрос: могли бы крупнейшие российские банки пойти по такому же пути? Теоретически — да, особенно в части создания межбанковских расчётов на основе технологии распределённых реестров. Но на практике доминирующая роль Банка России и активное развитие цифрового рубля делают такой сценарий менее вероятным. Скорее всего, наш путь — это когда регулятор задаёт «правила дорожного движения», а банки строят под них «машины» и «сервисы».
Тем не менее, сама идея кооперации конкурентов на технологическом фронте актуальна и для нас. Особенно в свете импортозамещения программного обеспечения и необходимости создавать собственные, защищённые финансовые инфраструктуры. Опыт Канады показывает, что даже в рыночной экономике иногда выгоднее не конкурировать в фундаменте, а сотрудничать.
Прогноз редакции
Мы считаем, что канадский эксперимент станет успешным и в течение двух-трёх лет перерастёт в работающую коммерческую систему. Банки слишком много вложили в эту идею, чтобы отступать. Главный вызов будет не техническим, а регуляторным и психологическим: смогут ли они убедить клиентов, что токенизированные депозиты — это безопасно, привычно и выгодно. Если да, то следующее десятилетие финансов может пройти под знаком таких вот банковских альянсов, а не под знаком биткоина.
