Ночной налет на децентрализованную биржу
Представьте себе тихую ночь 9 апреля. Четыре кошелька, словно по команде, начинают скупать токен под странным названием FARTCOIN на децентрализованной бирже Hyperliquid. Неужели кто-то всерьез поверил в перспективы «газовой» монеты? Как выяснилось, дело было не в вере, а в холодном расчете.
Эти синхронные покупки создали мощный длинный позитив — на целых 15 миллионов долларов, что эквивалентно 145 миллионам токенов. Курс FARTCOIN моментально взлетел на 25%, с 20 до 25 центов. Но это был не обычный памп. Это была приманка.
Интересно, что все происходило в условиях крайне низкой ликвидности. Представьте бассейн, в который выливают цистерну воды — уровень поднимается, но стенки трещат. Именно так и почувствовала себя система Hyperliquid.
Механизм самоуничтожения: как работает ADL
А вот самое любопытное. После накачки цены атакующий не стал фиксировать прибыль, как делают обычные памперы. Вместо этого он инициировал так называемую «самоубийственную» ликвидацию своей же позиции. Звучит парадоксально, правда? Зачем уничтожать то, что только что создал?
Оказывается, в этом и был весь план. Закрытие огромной позиции в условиях низкой ликвидности активировало механизм ADL — автоматического распределения убытков. Эта система, созданная для защиты рынка, в данной ситуации сыграла против самой биржи.
Хранилище Hyperliquid, известное как HLP, было вынуждено взять на себя убыточную позицию. Результат? Потеря примерно 1,5 миллиона долларов за сутки. Но бумажный убыток самого атакующего составил около 3 миллионов. Казалось бы, он проиграл вдвое больше, чем биржа. Однако не все так просто.
Где спрятана настоящая прибыль?
А вы не задумывались, зачем кому-то терять миллионы? Исследователи из PeckShield предполагают хитрую схему. Пока на Hyperliquid разворачивалась драма с FARTCOIN, атакующий, скорее всего, открывал хеджирующие позиции на других платформах.
Получается классическая игра на разнице. На одной бирже искусственно накачивают цену, на других — зарабатывают на этом движении. После инцидента курс FARTCOIN рухнул до 19 центов, потеряв 7% за сутки. Но для организатора атаки это уже не имело значения — основная прибыль была получена в другом месте.
Кстати, подобные схемы становятся возможными именно благодаря прозрачности блокчейна. Эксперты 10x Research еще раньше предупреждали: открытость данных Hyperliquid позволяет устраивать настоящую «охоту» на крупных игроков с левериджем.
Не первый и не последний раз
Но это ведь не первая подобная история с Hyperliquid, верно? Всего год назад, в марте 2025-го, HLP потеряло около 4 миллионов долларов из-за манипуляций с Ethereum. Тогда один крупный участник открыл длинную позицию на 175 тысяч ETH с высоким левериджем.
Результат был предсказуем — каскад ликвидаций и вынужденное вмешательство торговой платформы. А в том же месяце похожая схема сработала с токеном JELLYJELLY. Инвестор открыл два лонга на общую сумму более 4 миллионов, параллельно хеджируя позицию.
Памп цены на 400% привел к ликвидации шорта, но из-за его объема активы перешли в HLP. Бирже пришлось экстренно останавливать торги, но пользователь успел вывести около 6,2 миллиона долларов. Видите закономерность?
Что дальше с децентрализованным трейдингом?
Каждая такая атака — как стресс-тест для всей экосистемы DeFi. С одной стороны, прозрачность блокчейна позволяет быстро анализировать инциденты. С другой — эта же прозрачность дает злоумышленникам карту местности.
Системы вроде ADL создавались как защитный механизм, но в руках опытных манипуляторов они превращаются в инструмент атаки. Возникает вопрос: можно ли создать идеальную систему, которая будет одновременно и прозрачной, и устойчивой к манипуляциям?
Пока разработчики ищут ответ, подобные инциденты будут повторяться. Они становятся частью эволюции децентрализованных финансов — болезненной, но необходимой. Главное, чтобы уроки этих атак не прошли даром и привели к созданию более надежных механизмов защиты.
